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投资专家

退休人员:如果你喜欢收入,你应该更加喜欢现金流量

您多样化您的投资;为什么你不多多样化你的退休生活费用如何?

编辑注意:阅读最新关于冠状病毒如何对市场进行嘎嘎作用,投资者可以做些什么来导航。w88优德老虎机官网

在20世纪90年代,从投资组合中撰写宜居的收入流是可行的:10年期国债的价格远远超过8%至低于约5%。这些丰满的安全证券收益率,而在20世纪70年代的通胀和20世纪80年代初的天空高水平下降,意味着所得令人思想的退休人员没有冒险成低于额定债券以产生生活费的收入。

但环境对2000年代的创收投资者进行了更具挑战性。十年的财政收益率首先降低4% - 经常被用作退休 - 投资组合的基准 - 2003年。在全球金融危机期间,十年后,10年年库的收益率低于3%的标志作为联邦3%储备通过了其零利率政策,以努力让经济追溯到轨道上。这使得退休人员决心在投资组合收入造成残酷的选择:满足较少的收入或企业成质量,更高屈服的证券以解决其收入需求。令人惊讶的是,许多投资者采用后一条路线,冒险进入各类收入的证券:硕士有限的伙伴关系,新兴市场债券和浮息贷款,以命名几个。w88优德老虎机官网

十年和另一个(仍在展开)经济危机后期,条件比以往任何时候都比以往任何时候都更具挑战性。截至6月初,10年期国债的产量仅为0.66%,而彭博巴拉金的总追踪指数基金则产量率超过1%。

可以肯定的是,较低质量债券的产量比在2020年开始的开始,部分原因,部分原因是他们在第一季度的股票市场溃败期间没有从粪便中恢复过来。例如,在高产债券基金上拿6%并不难,浮息和新兴市场债券基金在同一个球场上有支付。w88优德老虎机官网同时,许多高产股票,以及投资于它们的共同基金和交易所交易资金,体育有吸引力的收益率近4%甚至更高。但随着所有这些投资的产量更高,潜在的风险较高,特别是如果经济不迅速恢复和/或股票采取另一种态度。

目前的条件加强了过去几十年中显而易见的:而不是追逐永不萎缩的收入来源 - 以及在过程中越来越多样化和挽救额外波动的风险 - 退休人员应该专注于在退休时产生现金流量。虽然只有收入的心态限制退休人员对当前收益率的退休人员,现金流动方法使退休人员能够满足各种来源的生活费:社会保障和养老金支付,年金收入,重新平衡收益,校长撤回,是的,股息和收入分配。和现金流量资源的基础更广泛,多元化和灵活性越大,以最大限度地提高投资组合的风险/奖励简介。如果某些内容更改了一种类型的现金流源,则在工具套件中有其他选项。

如果您正在为退休的财务计划奠定基础,或者如果您已经退休,那么您的现金流工具包的关键项目是应有的关键项目。

非投资组合现金流源(终身)
该分组包括社会保障,当然,以及养老金和固定年金收入。这些现金流源是任何退休计划中最有价值的部分。一方面,他们稳定,不受市场波动的影响。更重要的是,它们在很大程度上是寿命的收入流,所以即使投资组合是Dwindling,他们也会在那里。

这就是为什么最大化这些非投资组合现金流源对退休人员来说是关键任务。例如,虽然延迟社会保障申请的较高效益并不总是如被吹捧的那么大,但在许多情况下,延迟申请仍然有意义,假设人们可以暂停声称。根据自己的情况和盈利历史运行数字;有不同预期的退休日期和收益记录的已婚夫妇可能会发现,声称在不同时期的福利是有道理的。我一直在尝试迈克吹笛者的免费开放社会保障计算器并发现它是非常有帮助的;您甚至可以考虑到潜在的利益削减社会保障,以确定理想的备案日期。

在类似的静脉中,退休人员和养老金的退休人员将希望适当考虑他们是否将养老金作为一次性和年金。作为晨星贡献者标记米勒笔记,寿命收入和缺乏市场风险使得在许多情况下采取有吸引力的付款流。与此同时,冠状病毒大流行的经济影响将放置养老金财务额外的压力

最后,关于通过某种类型的年金购买额外保证收入的决定是一个令人难以置信的复杂。一般而言,学术文献表明,增加了一个非常简单,低成本的收入年金可以帮助提高退休计划的寿命。如果您冒险超越这些产品类型,理解至关重要您购买的是什么以及它的成本是什么,以及与产品相关的任何权衡。

其他非投资组合现金流源
在这种特殊类别的现金流源中,我将收入从工作中纳入工作,从而在退休的程度上,以及来自房地出租或版税的被动非投资组合来源的收入。当然,您是否依靠任何这些现金流源,完全取决于您的情况和您的个人喜好。

额外的非投资组合现金流源可能包括人寿保险的现金价值以及反向抵押贷款。退休研究员韦德PFAUw88.com称之为“缓冲资产“意思是他们在从投资组合中拉出时的时期是最有利的,这是一个糟糕的想法,因为持有量被抑制。

投资组合现金流源
最后一个大类别,组合的现金流源,可分为三个主要部分:收入分配,重新平衡收益和校长提款(分开重新平衡)。

收入分配:这是从投资组合有机组合生成的任何收入,包括债券收入和股息分配。如上所述,退休人员能够专门依赖于他们的投资组合的收入的程度是令人难以置信的时间周期依赖。2005年,一项组成的总股票市场指数中的60%和彭博巴拉迪总指数中的40%将产生2.9%;2010年,此类投资组合的收益率下降至2.7%。今天,这是约1.7%。股息产量在这种延伸方面保持相当不变,但债券收益率迫使投资组合的产量下降。当然,通过强调高股息支付股票和/或冒险投入风险债券,可以提高这一收益率,但泰格可以带来风险,并且还有可能降低投资组合的多样化。高股息 - 产量倾向于在某些部门中纳入其中一些,其中一些在近期经济疲软期间被困难 - 金融和能源股。

重新平衡收益:在积累年内,重新平衡可能在“很高兴”的类别中,但在退休期间是关键任务。通过定期销售来缩放升值的位置实现了一些关键目标:它降低了投资组合的风险(在积累期间重新平衡的主要好处),它还持续提供现金流量来源。一旦所需的最低分布开始于72岁时,重新平衡升值的位置也可以帮助作为RMD的来源。

如果使用重新平衡以进行现金流量的缺点,则根据市场的表现方式,重新平衡收益将是块状的。然而,重新平衡不仅仅是在资产阶级在职位水平可以帮助解决这个问题。例如,在2020年,寻求对现金流的退休人员可能收获增长股票和资金的升值职位,这在过去十年中大大超越了广阔的市场,特别是价值名称。

提款校长:当然,重新平衡也是校长的撤回。但是,如果重新平衡收益不足,撤回投资组合收入是什么?毕竟,收入可以基于市场条件的退潮和流动,重新平衡收益可能是笨拙的。(2018年是在营业组合提款的现金上的一年中的一年,它会派上用场,而2020年则塑造另一个。)

这就是为什么退休现金流源的第三个部分是校长的提取,与重新平衡分开。在您撤回校长的范围内,确保您从安全资产中拔出而不是扰乱您的长期投资组合,这是明智的。在桶策略我经常谈论,现金是在那里提供持续生活费的液体资产。多年来收入低点和/或重新平衡机会令人勉强,现金是通过潮汐潮汐。或者,一些退休人员在这种情况下使用债券和CD的梯子。无论具体的方法,在持续的基础上维持流动性源,当上述现金流量越来越短时,它是明智的。