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特别报道

动荡时期的投资条款

如何理解像波动、熊市和衰退这样的低端市场术语。

编者按:阅读最新的关于冠状病毒如何扰乱市场,以及投资者如何应对。w88优德老虎机官网

考虑到最近的市场低迷,你可能会有些焦虑,如果你不能完全理解人们用来描述正在发生的一切的金融术语,这可能会加剧你的不安。虽然你无法控制市场,但你可以通过更好地理解相关投资术语来w88优德老虎机官网理解市场事件。你甚至可以更进一步,学习一些额外的概念,帮助你在这些不安的环境中做出更好的决定w88优德官方电脑登录。

在这里,我们定义了各种低级市场投资术语,这些术语你可能会在新闻中看到,也可以帮助你做出更好的投资决定。

波动
在过去的几周里,股票市场波动很大,这意味着股票价格每天都在上下波动。w88优德老虎机官网波动性标志着投资价格的涨跌。如果一项投资的价格变化更剧烈或更频繁,就被认为波动性更大。

价格波动通常用标准差来表示,即在一定时期内,一项投资的价格围绕其中间价格波动的程度。一个更高的标准差意味着一个投资的价格是可变的。

前景更不确定的投资,比如股票,通常波动性更大。这是因为股票的回报是基于企业的盈利能力,而盈利能力是很难预测的。在不确定的市场环境中,比如目前,投资者往往对企业的表现特别悲观,这可能导致市场急剧下滑。相反,债券(特别是优质债券)提供更确定的、固定的未来支付,因此它们的波动性较小,就像当前市场的情况一样。w88优德老虎机官网

那么,你为什么会想要一个波动性更大的投资呢?因为从长远来看,你可能会获得更高的回报。晨星公司的主编汤姆·劳瑞塞拉写了在美国,股市的长期上涨抵消了市场动荡期间的短期损失。此外,正如晨星公司(Morningstar)首席投资长丹尼尔•尼德姆(Daniel Needham)所做的那样讨论了在美国,市场波动可能是低价买入股票的机会。

风险
当你的投资组合价值在这种波动中下跌时,你可能会认为自己承担了太多风险。然而,晨星公司个人理财总监Christine Benz你不应该把波动和风险混为一谈,她把风险定义为你无法实现财务目标的机会。

对于退休储蓄者来说,一个风险可能是没有承担足够的风险。通过减少对更不稳定或“高风险”资产(如股票)的敞口,你可以显著限制你的投资组合的长期潜在回报。如果你还有几十年的时间可以投资,较低的回报可能会让你的钱无法投资以必要的速度达到你想要的退休时间和方式所需的数额。

即使严重偏向股票的投资组合可能会在这样的动荡环境中反弹,你的资产配置风险可能不会太高。如果你离退休还很远,你有时间安然度过投资组合的短期损失,并利用股市经历的长期收益。w88优德老虎机官网

如果你很快就需要钱,比如未来几年,你可能会更担心波动。如果你正在计划退休(在未来10年内),奔驰有一些建议处理下跌市场,包括转向债券和现金等更安全的资产,这些资产不容易出现如此剧烈的价格波动,但预期回报较低。

熊市
熊市通常是指某一细分市场下跌至少20%,通常持续两个月或更长时间。

熊市往往源w88优德老虎机官网于投资者的负面情绪,因为经济正在放缓或人们预期会放缓。经济放缓的迹象包括失业率上升、企业利润下降和可支配收入减少。(欲了解更多详情,请阅读“熊市,经济衰退:我们现在在哪里?”)

整个股市都有可能进入熊市,但也有可能只有某个特定的细分市场进入熊市。例如,2020年3月11日,道琼斯工业股票平均价格指数(Dow Jones Industrial Average)收盘时已较2020年2月12日的峰值下跌逾20%。与此同时,标准普尔500指数当天并没有达到熊市区间的临界值(尽管此后已经达到)。

虽然这是“熊市”的技术定义,但它通常以一种更普遍的方式使用,有时可以与其他描述市场或经济表现不佳的投资术语互换:

  • 一个经济衰退通常是国内生产总值(gdp)连续两个季度下降的时候。
  • 回调是在更大的价格上涨计划中出现的短期价格下跌。
  • 调整是指资产价格下跌至少10%。
  • 市场崩盘是指市场在几天内的剧烈下跌。
  • 萧条是一种可以持续多年的长期衰退。

你可能也听到过熊市这个词。如果某人有一个“看跌”的观点,他们对某事有一个悲观的看法。

损失厌恶
即使你知道你有足够的时间来经受短期损失,在熊市卖掉你的投资是错误的决定,当你看到你的投资组合的损失时,你可能仍然会感到沮丧。你可能正在经历“损失厌恶”。

损失厌恶是一种理论,投资者在损失一定数额的钱时感到的痛苦比他们在获得同等数额的钱时感到的快乐要多。换句话说,你失去1000美元比得到1000美元更不舒服。

晨星公司行为科学部主任史蒂夫·温德尔w88.com已经表明,情绪化的抛售决定,比如在低迷时期抛售投资,会损害你的回报,所以除非你有理由卖出在美国,即使感到紧张也要保持冷静。

Downside-Capture比率
如果你对损失非常敏感,你可能会在晚上睡得更好,因为你持有的基金往往在经济低迷时表现更好。一项投资的负收益比率,衡量的是当它基准负回报,是识别这些投资的一种方法。

向下捕获率以百分数表示。因此,如果一只基金的5年下跌率为82,那么它在5年期间的跌幅仅为基准指数的82%。

如果你购买的基金能够在下跌时提供保护,你会希望看到它的下跌捕获率至少低于100。如果是这样的话,该基金的表现一般要好于其基准。

如果你想知道哪些基金在最近的低迷中表现最好和最差,看看我们的最近的故事关于有最佳和最差的跌收率的基金。