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短暂的答案

市政债券是什么?

这五个问题可以帮助您弄清楚是否投资市政债券和最佳方式。

提及:

市政债券由州和地方政府发布,以资助建筑物和道路等公共项目。起初腮红,它们可能不是最多的令人兴奋的投资。

但这就是他们变得有趣的地方:这些类型的债券提供税收优势,这些优势可能对高税括号中的投资者特别有利。在某些情况下(特别是如果您居住的国家或市政府签发),Muni债券的收入也不会在州或地方征税。如果您住在高收入税务状态,例如加州,纽约或新泽西州,这是一个很大的考虑因素。

这五个问题可以帮助您弄清楚,如果在市政债券中投资会使您有益于您(以及最好的方法)。

1.税收优势有多大?
虽然Munis传统上具有比同样日期的应税债券更低的收益率,但由于其税收优势,它们的收益率通常与纳税的税收福利一旦考虑到纳税投资。

您必须执行计算,以弄清楚哪种类型的债券在您在不同类型的税收之后具有更好的回报,因此Muni Bond免于(联邦,州等)。税收托架越高,税收利益越高。但即使您不在最高税收托架中,Munis仍然有时候提供优势。

让我们比较两个债券基金 - 他们都投资于与利率运动相似敏感性的高质量债券(下文讨论)。他们之间的一个重要区别是他们向投资者支付的收入是如何征税的:

Vanguard中期投资级vficx.是美国公司债券晨星类别。这是一个应税 - 债券基金,这意味着它所支付的收入是纳税的投资者,他们在纳税账户中搁置基金(如经纪账户)。

先锋中期免税vwitx.是中级蒙阴国家类别。这是一个支付免税收入的市政债券基金。

如果你看起来只是一个毫无脑子秒产量关于资金:应税基金收益率1.49%,蒙友基金收益率为0.7%。从Muni获得的税收是否可以弥补较低的收益率?(SPOILER ALERT:有时,只适用于高收入投资者,特别是高收入税国家。)

对于高收入投资者,特别是加州和纽约等高收入投资者,您纳入税收的资金更为重要,可以将Muni选项提前更加重要。通过将数字塞入A中,您可以了解哪些债券或债券基金将更好地获得您自己的税收情况税收等效产量计算器

2.您是否应该购买个人债券或债券资金?
一些投资者可能拥有的另一个问题是购买个别市政债券与MUNI-LOND基金购买有意义。如果您购买个人债券,则可以避免投资相互资金的利率波动;如果您购买债券,则不会默认并保持直到成熟,您将收到您的兴趣和校长,而不管有趣的息息波动如何。(理论上,无论如何。)与债券基金,相比之下,您的投资价值甚至基金的收益率也可以波动,无论好坏。

但是,从投资个人债券中获得虚假的安全感是不明智的,埃里克雅各布森高级分析师表示。除国债外,大多数部门(市政府,抵押证券和公司)的债券携带特征和选择,使得主要返回的时间更少确定。

此外,各个人债券还要求投资w88.com者在发行人的信用风险和个人债券的违约风险下获得投资者,这在研究市发行人时可能特别具有挑战性。

最重要的是,较小交易的交易成本可能会受到高位。除了国债,雅各布森“投资者几乎总是有优势购买共同基金的债券组合而不是直接购买债券。”

3.您更喜欢波动性,或更高的收益率吗?
与其他债券一样,市政债券具有信贷风险。债券的主要风险是发行人可以默认。虽然4万亿美元的市政债券市场的违约历史上历史非常低,但他们确实发生了。

信用评级是试图衡量发行人的财务实力;在范围(AAA,AAA,AA1,AA和A)中的额定值都被认为是不太可能默认的高质量键。

BB和BA1评级被认为是较低的质量或高收益率。高收益债券支付更多以补偿投资者的违约风险较高。值得注意的是,高收益债券往往具有比更高质量的债券更高的价格波动。

4.你的投资时间是多少?
Muni-Bond基金在许多与传统债券基金中的许多味道提供 - 长期,中级和短期。

有短期投资目标的投资者或预期涨幅的人会更好地选择短期纽扣基金。这就是为什么:简单地说,债券价格与利率有反向关系,因此利率上升可能导致债券价格下跌。因此,在升高速率环境中,长期日期的Muni债券将比较短的黎明(反之亦然)更强烈地承担卖出的卖出。

但是为了换取他们的安全,缩短债券的产量较低,长期回报率较低。一个具有较长时间范围的投资者可以驾驶这一波动,并获得更长的债券提供的较高潜在奖励。

5.您如何找到“良好”的市政债券基金?
价格是债券基金特别重要的考虑因素,因为预期收益范围较窄。具有较高费用比率的市政债券基金在退货劣势中发现自己。为了克服这种障碍,更昂贵的资金可能会投资风险的问题,以试图榨汁回归。确保您不支付更高的价格来承担更多风险。

Morningstar分析师的评分可以引导您走向低成本,最符合级别的资金。预计赚取金,银牌或青铜等分析师评级的资金将在全面的市场周期中表现出他们的类别及其基准。

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