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投资专家

省税的投资组合改造可能没有你想的那么痛苦

适当的成本核算基础是必要的,以避免支付更多的税比你需要。

提到:

编辑注意:本文的一个版本最初发表于2017年3月1日。它是晨星公司的税收和IRA指南特别报道。

这是一个事实:许多投资者在真正了解自己在做什么之前就开始组合他们的投资组合。当他们获得了更多的知识和经验,他们就会意识到应该做出一些调整。例如,开始投资于平衡投资组合的年轻投资者可能会决定他真的应该主要投资于股票,或者开始投资于个人股票组合的投资者可能会决定共同基金更适合她忙碌的生活方式。

类似地,一些投资者可能在不考虑其投资的税收效率的情况下,就开始使用应税经纪账户。在进行了几次不必要的收入或资本收益分配后,他们意识到,他们本应该更专注于限制那些应纳税分配的投资。对股票投资者来说,税务友好型投资的入围名单包括个股、广泛市场交易所交易基金和指数共同基金,以及税务管理基金。对债券投资者来说,市政债券通常是有意义的,尤其是对那些税收等级较高的人来说,市政债券的分配不需要缴纳联邦税,在某些情况下也不需要缴纳州税和地方税。

麻烦的是,给一个应纳税的投资组合一个节税的改造并不一定是免税的。这是因为投资者需要缴纳两套税:持有期间的收入和资本利得分配税,以及持有期间的增值税。如果投资者将一项投资换成了一种税收更友好的选择,她的投资组合未来可能会更省税,但她可能为此要缴纳资本利得税。这是一个特别大的担忧,因为我们已经进入牛市将近12年了。

好消息是,如果她可以在她收到并在持有期间收到并再投资的分发税款,她可以抵消 - 部分如果不完全 - 她欠她自己收益的税收。因此,她可能没有理由推迟让她的投资组合在未来更税收。

再投资资本收益=提前缴税
简化的例子可以说明分布在收到的一年中的分配如何昂贵,但这些成本可以帮助抵消销售时的最终税务支出。

例如,投资者在2017年初将投资者汇入一家互助的基金。该基金升值10%(10,000美元),并及时提高资本增益5%(5,500美元)。尽管投资者重新投资将分配回基金购买更多股票,但她正在勾选资本获取税款;让我们假设收益是长期的,她在2018年的5,500美元的分销(825美元)支付了15%的资本收益率(825美元)。但是,她也可以增加她的成本基础,以考虑再投资分配;从本质上讲,她预付了一部分税收,因为她的基金的升值。她的成本基础现在是105,500美元,她的控股价值110,000美元。(她的再投资资本收益是她账户目前价值的立场的清洗;该基金支付了它,她立即把它放在后面。她花费了资本收益分布而不是再投资它,她的成本基础将仍然是10万美元控股价值1.04,500美元。)

2018年,该基金损失了10%。到今年年底,她的基金份额价值9.9万美元(她的投资组合价值11万美元减去她损失的1.1万美元)。她没有赚到钱,但该基金仍在进行资本利得分配——这一次是其净资产价值的10%,也就是我们假设的投资者的9,900美元。她再次将这笔收入进行再投资,并为此支付15%的长期资本利得税(1,485美元)。再投资后,她的成本基础将跃升至115400美元(她之前的成本基础是105,500美元,再投资分配的9,900美元)。

2019年,基金收益30%,占28,700美元的账户价值。但它也制作了另一种分布,这次达到8%的净资产(10,296美元)。再投资后,她的成本是125,696美元。

2020年初,她决定她厌倦了所有不需要的分布的税收,并希望切换到更多的税收组合混合。由于她的基金销售所需的长期资本获得税收是她加强成本基础的差异为125,696美元,她的股票的价值,128,700美元 - 或15%的3,004美元(451美元)。当然,这并不是什么时候打喷嚏,但如果这意味着她的投资组合将在前进的基础上更加税收,这可能是一个值得制造的牺牲。例如,她可以转向广泛的市场股票ETF。

同样值得注意的是,对于某些投资类型来说,向更有利于税收的投资组合过渡不会对税收产生什么影响。例如,应税债券和债券基金的大部分回报是通过收入分配而不是资本增值产生的;投资者要在获得这些收入的年份内为其纳税。这意味着出售可征税债券基金通常不会带来很大的税收打击。

此外,值得铭记最近购买的持有人可能会更加税收。这是因为在投资者的普通所得税税率下暂时暂停了不到一年的证券。这可能不是一个足够的问题,以否定税收效率化改造的好处,但它仍然值得一定重要,特别是如果您通过美元成本平均计划逐步增加持股。

良好的记录保存的重要性
获得阶梯式成本基础的关键是确保你在再投资股息和资本收益分配方面有良好的记录。大约在10年前,投资公司就被要求追踪客户的成本基础。但如果投资者在这些规定生效前持有股票,他们有责任跟踪其成本基础和那些再投资的资本收益分配。否则他们就要付两次税,第一次是对他们已经收到的资本利得和股息分配,第二次是当他们出售时,没有考虑到那些再投资,增加了成本基础。

底线是,对于一直保持其再投资的股息和资本增益分配的投资者 - 或者自成本基础会计规则生效以来,他们只拥有投资 - 大部分工程税- 效率效率化合物可能已经是“沉没”;销售税收可能低于他们想象的税收。进行税收高效的改造并交换到更多的税收效率投资可能不会花费大量资本获益税,如果他们的控股期足够长,可以在沿着线上多次支付。

Christine Benz不持有上述任何证券的股份。找出晨星公司编辑政策