跳过内容
投资专家

节税的投资组合改头换面可能不如您想象的

适当的成本基础会计对于避免缴纳比您需要的税款更多的税款至关重要。

提及:

编者注:本文的一个版本于2021年2月19日发布。它是晨星税和IRA指南特别报告。

这是生活的事实:许多投资者在真正知道自己在做什么之前就开始将投资组合放在一起。随着他们获得更多的知识和经验,他们很容易意识到有些调整是有序的。例如,从平衡投资组合开始的年轻投资者可能会认为他确实应该主要是股票,或者开始积累个人股票组合的投资者可能会认为共同基金更适合她忙碌的生活方式。

同样,一些投资者可能已经从应税经纪帐户开始,而不考虑其投资的税收效率。后来,一些不需要的收入或资本收益分配,他们意识到他们应该更专注于限制这些应税分配的投资。在简短列表中税收友好的投资股票投资者是个人股票,大型交易所交易基金和指数共同基金以及税务管理的资金。对于债券投资者而言,市政债券的分配不受联邦的分配,在某些情况下是州和地方税,通常是有意义的,尤其是对于较高税率的人们而言。

麻烦是,应征税投资组合进行税收有效的改头换面,不一定免税。这是因为投资者缴纳了两套税:他们在持有期内收到的收入和资本收益分配的税款以及对他们在同一时间范围内享受的任何赞赏的税收。投资者将投资换成更税收友好的选择,可能会使她的投资组合在将来更加纳税,但她可能会征收资本利得税。自2009年以来,股票市场一直在始终如一地集结以来,这是一个特别大的问题。

好消息是,如果投资者可以考虑她已经在持有期间收到和重新投资的分配所支付的税款,那么她可以在不完全的情况下局部抵消 - 她将根据自己的收益所欠的税款。因此,她可能没有理由推迟将来的投资组合更加友好。

重新投资的资本收益=预付您的税款

一个简化的示例可以说明从税收的角度,在收到的一年中,分配的成本如何,但是这些费用可以帮助抵消销售后最终的税收支出。

例如,例如,一名投资者在2017年初将100,000美元沉入共同基金中。该基金在当年欣赏10%(10,000美元),并迅速使资本收益分配5%(5,500美元)。即使投资者将分配给基金以购买更多股份的投资重新投资,但她仍在为该金额征收资本利得税。假设这些收益是长期的,她在2018年的5,500美元分配(825美元)上支付了15%的资本收益利率。但是,她还可以提高投资的成本基础,以说明重新投资的分配;从本质上讲,她预付了部分税款,因为其基金的赞赏。她的成本基础现在为105,500美元,她的股份价值为110,000美元。(从她的帐户当前价值的角度来看,她重新投资的资本收益是一次清洗;该基金还清了,然后将其放回原处。如果她花了资本收益分配而不是重新投资,她的成本基础将保持100,000美元,她持有的价值为$ 104,500。)

在2018年,该基金损失10%。到今年年底,她的基金股价为99,000美元(她的110,000美元投资组合减去了11,000美元的损失)。她没有赚钱,但该基金仍然可以进行资本收益分配 - 这次是其净资产价值的10%,我们的假设投资者为9,900美元。她再次重新投资分配,并以长期资本利得税(1,485美元)支付15%。再投资后,她的成本基础将跃升至115,400美元(她以前的成本基础为105,500美元,再加上$ 9,900的再投资分配)。

2019年,该基金获得了30%的收益,将她的帐户价值高达$ 128,700。但这也是另一个分发,这次占NAV的8%(10,296美元)。再投资后,她的成本基础为125,696美元。

在2020年初,她决定厌倦了对所有这些不需要的分销的税款,并希望转变为更易于征税的投资组合组合。出售她的基金时,长期的资本利得税将是她的加速成本基础125,696美元与她的股票价值(128,700美元)之间的差额,或3,004美元(451美元)的15%。当然,这无所不能,但是如果这意味着她的投资组合将在前进的基础上更加税收友好,那可能是值得做出的牺牲。例如,她可以切换到宽市场权益ETF。

还值得注意的是,对于某些投资类型,过渡到更税务的投资组合将产生税收影响。例如,应税债券和债券资金通过收入分配而不是资本增值产生其大部分回报;投资者在收到的几年中对该收入缴税。这意味着出售应税基金通常不会带来重大税收打击。

此外,值得牢记的任何最近购买的持股都可以更大的征税。这是因为持有不到一年的证券以投资者的普通所得税税率而闻名。这可能不是一个足够大的问题,无法否定税收有效改头换面的好处,但仍然值得记住,尤其是如果您通过美元成本平均计划逐渐增加了股份。

良好唱片保存的重要性

接受逐步成本基础的关键是确保您在再投资的股息和资本收益分配方面拥有良好的记录。大约十年来,已经需要投资公司跟踪客户的成本基础。但是,如果投资者在这些规则生效之前就拥有股票,那么他们的责任是跟踪其成本基础和那些重新投资的资本收益分配。否则,他们将两次缴税 - 首先要收到的资本收益和股息分配,而当他们出售并没有通过增加成本基础来考虑这些再投资时。

最重要的是,对于那些一直在仔细跟踪其重新投资股息和资本收益分配的投资者而言,自成本基础会计规则以来仅拥有投资的投资者,他们的工程税收成本是有效的- 效率的投资组合改头换面可能已经“沉没”;出售时应缴纳的税款可能比他们想象的要少。进行税收有效的改头换面并交换更加税收优惠的投资可能不会使他们付出很多损失的资本利得税,而且,如果他们的持有期足够长,则可以在线付出很多次。

克里斯汀·本茨(Christine Benz)不拥有上述任何证券(实际或有益)的股份。了解晨星编辑政策