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投资专家

真正的敌人是风险,而不是波动性

请赐予我们投资者智慧,让他们知道两者的区别。

编者按:阅读最新的关于冠状病毒如何令市场不安以及投资者如何应对的问题。w88优德老虎机官网

最近几天市场一直在下跌,你的策略是什么?

一种。再给我的账户加些钱。
b。拿好我的东西。
c。把我的钱留在里面,但担心得不得了。
d。把我的钱;我不能再承受任何损失了。

等一下 - 不要回答这个问题。是的,这些问题是风险评估问卷的标准票价,您可以在网上找到各地,他们在一个意义上有一个意义的想法。如果投资者购买合适的投资但在错误的时间出售它们,因为他们无法处理价格波动,他们可能会更好地避免在第一部分投资。

不幸的是,许多风险问卷并没有那么有效。首先,大多数投资者对自己的风险容忍度判断不佳,在市场走势良好时,他们感觉自己更能抵御风险;而在经历了一段时间的持续亏损之后,他们则变得更厌恶风险。

此外,这样的调查问卷传递了一种错误的信息,即在投资过程中注入自己的情感是可以的,从而颠覆了一个精心制定的投资计划。

但或许最重要的是,关注投资者对短期损失的反应,不恰当地混淆了风险和波动。理解这两者的区别——关注前者而不是后者——是确保你实现财务目标的关键途径。

它有什么不同?
起初腮红,风险和波动性之间的区别纯粹是学术,一个金融的Eggheads可能争吵,但对现实世界投资者来说几乎没有差异。您当然看到在投资竞技场中几乎互换的两种术语。这些术语也是如此 - 尤其是风险 - 对不同的人有不同的含义。

但作为投资者,在心理上区分波动和风险是有帮助的。关键的区别是什么?首先,波动性包括证券、投资组合或市场细分的价格变化,包括上行(见2019年)和下跌(见2008年)。因此,有一种波动性很大的投资到目前为止可能只有一个方向:上升。

更重要的是,波动性通常是指安全,投资组合或市场部分的价格波动在一个相当短的时间段 - 一天,一个月,一年。一旦您超越存款,货币市场资金或附件储蓄账户证书,这种波动是不可避免的。如果您不再随时销售,波动性不是问题,甚至可以成为您的朋友,使您能够在低潮中购买更多的安全性。

相比之下,对风险最直观的定义是,你有可能无法实现你的财务目标和义务,或者你不得不重新调整你的目标,因为你的投资资金不足。

从这个角度来看,风险应该是投资者真正担心的问题;而波动性则不然。一个真正的风险?因为没有足够的钱独自生活而不得不搬去和孩子们一起住。波动?晚间新闻上的噪音,或者在股市下跌300点的晚上喝一杯冰镇鸡尾酒。

但是,很容易看出两种术语如何混淆。如果您有一个短时间地平线而且您处于挥发性的投资,那么对您来说,另一个人的挥发性可能是挥发性的。这是因为有一种真正的风险,您可能必须卖出并在您的投资处于低潮中实现损失。

在翻盖方面,如果他们帮助您达到长期财务目标,其中一些最挥发的投资(即股票)可能并不是所有风险。并且可以完全避免挥发性投资,但最终出现短暂,因为您的安全投资仅产生了小额回报。您正在关注短期噪音,并错过了该过程中的风险大的大Kahuna。

如何兼顾两者
那么投资者如何在其地方放置波动时会关注风险?第一步是知道波动性是不可避免的,如果你有足够长的时间范围,你将能够为自己的利益来利用它。使用美元成本平均计划 - 定期购买股票,如401 (k)计划 - 可以帮助确保您在各种市场环境中购买证券,无论是良好的还是没有。

在不同的资产类别和投资风格之间使您的投资组合多样化也可以致力于衡量投资的波动,这是一个独立的基础上的投资波动。这可以使您的投资组合不那么挥发,更容易与之生活。在过去的几十年中,例如,高质量的债券已经非常低与股票的相关性。这表明,你不必为了分散投资而冒险进入私募股权或管理期货等神秘的投资领域;把你的长期投资组合中的大部分投资于普通的股票和债券就可以了。

它还有助于阐明您的真实风险:您的财务目标以及缩短他们的可能性。对于我们大多数人来说,一个舒适的退休是一个关键目标;相应的风险是我们会越来空,没有足够的钱来生活我们想要生活的生活方式。对于有孩子的人来说,为学院付钱是一个目标,但风险是你不会省结,你的孩子必须转向替代学校的融资来源。通过逐个识别目标和风险,您可以优先考虑它们,并且如果您缺少您的目标之一,您也会解决您会做的。

还要考虑一下,针对这些目标/风险,什么才是合适的股票/债券/现金组合。晨星终生配置指数或者像Vanguard系列这样的稳定目标日期基金,可以帮助你确定退休资产配置的基准。如果你有短期或中期目标,更保守的资产配置将是合适的。

最后,要计划把你需要用于短期支出的资金完全排除在波动组合之外。我非常喜欢独立创作一个投资组合的“桶”特别是,这是投资者预计在未来几年内需要的现金。通过在你的投资组合中划出一块神圣不可侵犯的、不受波动或风险影响的部分,你可以更容易地忍受长期投资组合的波动。