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股票分析师更新

Activision报告量较弱的Q2收入;尽管微交易反射,但暗黑破坏神不朽的强劲发射

维持Activision Stock的$ 92公允价值估算。

提及:

一目了然的活动库存

  • 当前的晨星公允价值估算:$ 92
  • Activision Stock Star评级:4星
  • 经济护城河等级:狭窄
  • 护城河趋势等级:稳定

Activision收入更新

活动暴风雪(阿特维)另一个弱季度,由于销售量弱和用户保留使命召唤:Vanguard与2020年分期付款的持续连锁反应,GAAP收入下降了28%。由于Microsoft的未决收购,管理层正在上述收入电话。

我们预计活动合并将获得批准

我们仍然认为合并将获得批准,尽管结束可能要等到2023年上半年才能进行。我们维持我们的公允价值估计为92美元,这平衡了我们的独立估值(也是92美元),收购价值为95美元。从现在起大约一年的份额以及监管干预的潜力。

活动边缘下降

由于金的持续增长无法抵消Activision和Blizzard的下降,因此本季度的非GAAP总收入同比增长15%,至16亿美元。由于收入较低,销售和营销费用略高以及对发展的投资,该季度的非GAAP营业利润率从31%下降到28%。

暴风雪预订下降

由于魔兽世界扩张的时机,该小组继续进行了艰难的比较,暴雪预订下降了29%,至3.75亿美元。9月的蜻蜓扩张发布应有助于预订下半场反弹。该公司宣布,《暗黑破坏神IV》和《守望先锋2》的开发保持正轨,Diablo计划于2023年推出,后来将于10月推出。长期延迟的暗黑破坏神的释放发生在6月2日在移动和PC上。尽管游戏玩法相对良好,但许多评论家和玩家都抨击了游戏中微交易的数量和成本。尽管遭受了反击,但DI还是在100多个国家 /地区达到了游戏的榜首,并且在头两个月内票房收入超过1亿美元。如果需要和数量的微交易在后期的游戏玩法中变得过于繁重,那么在预订方面的积极开端可能会消失。

尼尔·麦克(Neil Macker)在上述任何证券中都不拥有(实际或有益的)股份。了解晨星编辑政策