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可持续性很重要

您的投资组合有多少解决气候变化?

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随着以气候为中心的资金继续流行,一个问题使投资者在夜间保持不变:我的投资组合实际上正在解决气候变化?

在最近的一项研究中,我们发现,在美国定义为具有品牌的,以气候为中心的投资授权的气候基金,在解决气候变化方面,这为雄心勃勃提供了更多的意义。带领该包进行气候行动的领导是清洁能源/技术基金,其次是气候解决方案基金。

在美国。,对气候资金的兴趣已激发。2021年,投资者向这些基金投入了近130亿美元的资金,比2020年的记录增长了43%,比五年前的总数高出18倍。监管机构越来越多地要求上市公司关于气候相关风险的报告。针对推动可再生能源过渡的公司的清洁能源/技术基金仍然是最受欢迎的,但其他类别正在逐步发展。

条形图显示了美国气候基金需求的稳定增长 在美国,对气候资金的需求一直在稳步增长

我们通过镜头检查了晨星的气候基金宇宙Sustainalytics ESG影响框架为了了解投资组合与气候行动的一致性,定义为遏制地球温度升高并应对不可避免的后果的全球努力。Sustainalytics的影响指标计算了给定公司收入的百分比,这些收入与绿色建筑和可再生能源等活动有关。晨星的投资组合影响指标将这些收入曝光到基金水平。

总体而言,正如预期的那样,我们的研究发现,与晨星类别的同龄人相比,美国对气候行动的接触更高,而对气候行动的影响要高于其他影响主题。暴露于气候行动的十大气候基金中有8个属于我们的清洁能源/技术类别。

晨星的气候资金宇宙

为了帮助投资者浏览可能令人困惑的产品组合,我们将宇宙细分为五个互斥类。低碳和气候意识的基金倾向于专注于脱碳投资组合(通过减少对能源密集型行业的曝光率),并投资于与低碳经济过渡(例如使用可再生能源的技术公司)积极保持一致的公司电源数据中心)。另一方面,气候解决方案和清洁能源/技术基金针对的是其产品,服务或项目直接或间接应对气候挑战和机遇的公司。

Green-Bond资金投资于债务工具,这些债务工具为项目提供了促进向绿色经济过渡的项目。绿色债券在我们的研究中是一个异常值,因为它们通常通过“使用收益”而不是收入敞口来靶向影响。我们的研究不包括与收益使用有关的数据。

由于气候解决方案和清洁能源/技术类别中的资金更加专注于投资解决方案,这是积极影响的领域,我们希望它们具有更高的影响力,与低碳或气候意识的资金相比类别。

条形图显示,清洁能源/技术基金的气候行动最大。 清洁能源/技术基金的气候行动最大。

的确,清洁能源/技术基金领导着近60%的资产分配给具有气候行动的公司。其次是气候解决方案,然后是气候意识和绿色键,最后是低碳资金。

大多数气候资金都击败了同行在接触气候行动时

在我们的每个气候类别中,气候资金在暴露于气候行动的情况下,优于其典型的晨星类别。值得注意的是,与各自的晨星类别的同龄人相比,我们研究中的所有11个具有气候意识的基金都获得了更高的气候行动。

条形图显示气候基金比同行更容易受到气候行动的影响。 大多数气候基金比同行更容易受到气候行动。

频谱的高端是发动机第一转换气候ETFNetz这是一种针对正在向更可持续的商业实践过渡的公司以及提供必要技术来帮助他人过渡的公司的公司。超过24%的发动机转变气候ETF的投资组合参与气候行动,该气候行动以典型的大型大型晨星类别的同龄人高达20个百分点。平均而言,气候意识的资金超过13个百分点。

清洁能源/技术资金赢得了影响竞赛

与其他类别的气候基金相比,清洁能源/技术基金可为气候行动主题提供接触。在最大的气候行动主题接触的十大气候基金中,有8个是清洁能源/技术基金。

表显示了在暴露于气候行动方面的十大气候资金。 在暴露于气候行动方面,排名前10的气候资金。

这些资金中最大的是iShares全球清洁能源ETFICLN,截至2022年6月,该基金优先考虑清洁能源曝光分数最高的公司(根据指数提供商),同时限制了基础持有的碳强度,因此该基金优先考虑了近48亿美元的资产。这个过程可以导致相对集中的投资组合;截至2022年6月,该基金持有大约100个证券。

有趣的是,一些具有较高气候行动的气候基金也具有更高的环境,社会和治理风险(通过较低的晨星可持续性评级来衡量)。一些最有影响力的公司,那些正在为推动过渡到低碳未来的创新技术的公司,在遭受与滞留资产或价值链中的道德违规相关风险的行业中运作。

尽管如此,样本量太小而无法得出强烈的结论,并且存在满足这两个指标的资金:高度暴露于气候行动和低暴露于ESG风险的情况下。在上表中,两个选项突出:第一信任全球风能ETF扇子和iShares全球清洁能源ETF。这两种基金都有超过75%的资产暴露于气候行动的资产,并且都获得了高晨星的可持续性评级。

Alyssa Stankiewicz不拥有上述任何证券(实际或有益的)股份。了解晨星编辑政策