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股票分析师更新

Roku发布了弱Q2收入;削减Roku股票的公允价值估计至80美元

越来越多的流媒体广告收入竞争可能会导致未来五年的收入降低。

一眼Roku股票

  • 当前的晨星公允价值估算:$ 80
  • 星级:3星
  • 经济护城河评级:无
  • 护城河趋势等级:负

Roku收入更新

roku(Roku)报告了第二季度较弱的收入和EBITDA低于事实集的共识。收入增长18%的同比增长低于管理层先前的25%指导。管理层提出了全年增长35%的全年预测,我们认为这太有利了。Roku预计,经济放缓会进一步损害广告散点市场,而通货膨胀会使消费者支出降低。该公司预测第三季度增长了3%,这将是过去五年半的第一个单位增长季度。

将Roku Stock的公允价值估计从135美元降低

结果,我们将公允价值的估计从2022年的收入预期降低135美元,不仅在2022年,而且在未来五年(以前平均为14%,而先前为21%),这是由于两者的流媒体竞争竞争增加像冥王星和Hulu这样的球员以及迪斯尼+和Netflix等新的球员。

消费者支出放缓率增长

由于消费者支出放缓,收入增长损失了,这损害了广告收入和客户获取。自2016年第四季度以来,平台收入仅占总收入的25%,而本季度的88%的收入仅为88%,这是最慢的增长18%。该公司第二季度第二季度的净新帐户激活量为160万,仅受到2020年大流行影响的第二季度的击败。尽管有帐户增长,该公司认为,电视和播放器库存仍然阻碍了客户的增加。流动时间同比增长19%,达到207亿,而上个季度的历史最高水平仅依次下降1%。

每个帐户的平均平台收入同比增长11%,达到3.61美元,但由于管理层预期的价格增长,该公司的内部预测似乎错过了。该公司透露,随着消费者退缩,广告散点市场在第二季度大大削弱。与具有强大前期广告销售的既定线性网络不同,Roku仍然非常依赖广告商可以迅速减少的近期散点市场。