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全球基金流量显示固定收入中等回调

同时,股票投资者持续下去。

如果您是关注市场新闻的投资者,那么您经常接触到有关的故事资金流,或投资者如何将资金转移到资金中。但是解释基金流量及其对您作为投资者的意义,并不总是很简单。晨星的最新全球基金流量报告为投资者如何在全球范围内将资金和可能影响金钱流动的全球趋势提供背景。

作为个人投资者,在管理投资组合时,广泛的基金流量可能不应该成为关键的考虑因素。了解驱动这些流动的基本环境可能会影响您是一种更有价值的追求。晨星克里斯汀·奔驰提供有关如何思考的可靠建议在市场波动中更改投资组合

这是一些收获全球基金流从2022年上半年开始。

尽管市场波动,但全球流出还是温和的

长期共同基金和交易贸易资金的估计流出额为1360亿美元,因为资产从2021年底的48万亿美元降至38万亿美元。资产有机地缩水了0.29%,这是一种明显的逆转,从2021年稳定的5.7%的年度利率差异为5.7%。虽然资产类别中占上风的外流,但相对于以前的波动率,流出率是中等的。

固定收益基金有大量流出,而大多数其他类别都有流入。 全球广泛类别组:流量,有机增长率和市场份额 - 资料来源:晨星分析师

缺乏投资者恐慌的一个令人信服的解释是,现在通过计划实施投资组合比以往任何时候都更加实施。计划包括美国401(k)系统等计划,该计划主要采用目标日期和目标风险资金;模型投资组合;和普通的旧分配资金,在欧洲和加拿大仍然很受欢迎。对这些计划的投资是定期自动进行的,并且策略本身会重新遵守其既定的投资政策。

债券中的熊市从全球积极管理的基金中大吃一惊

积极管理的基金有5680亿美元的外流,而指数基金的流入为4320亿美元。从绝对的角度来看,这是自2008年全球资产覆盖开始以来积极管理资金的六个月,只有六个月截至2008年12月31日的六个月,全球金融危机的高度才是更糟糕的是,流出了6810亿美元。

固定收入资金占4220亿美元的积极管理外流。由于只有26%的固定收益资产是被动管理的,因此这么多积极管理的基金流出来自固定收益也就不足为奇了。

在股票方面,被动管理的基金有3110亿美元的流入,而他们积极管理的同行则有1800亿美元的外流。截至6月30日,指数资金占全球股本资产的48%。

在全球范围内,被动基金在2022年上半年流入,而活跃的资金流出了。 积极管理的资金看到了大量流出,而指数资金的流入大量流入 - 来源:晨星分析师

固定收益流出对比2021年的记录流入

鉴于该晨星类别集团的历史性绩效逐渐减少,今年固定收入的资金今年出现了大量流出也就不足为奇了。

固定收入基金的年初流出为3320亿美元,肯定很大,但与该集团从2009年到2021年所享有的6万亿美元流入相比,固定收入的资金量很小,但与2021年创纪录的9680亿美元流入相比,它甚至很小。此外,大部分流出来自高收益和市政债券基金,这不是多元化投资组合的核心。

在过去十年中,流入资产类别的流入债券的渴望少于多元化的渴望。随着股权返回的飙升,其在投资组合中的分配也是如此。需要大量购买固定收益策略来维持平衡的投资组合。

$ 6万亿美元流入固定收入2009-2021 $ 3220亿美元,到目前为止,2022年流向 $ 6万亿美元流入固定收入2009-2021 $ 3220亿美元,到目前为止,2022年 - 资料来源:晨星分析师

全球流程显示投资者正在继续课程

投资者对2022年市场波动的反应一直是全球的集体耸耸肩。大多数投资者说,他们长期以来就在其中。他们在2022年的行动或缺乏行动表明了他们的承诺。投资者不能控制利率,通货膨胀,经济,地缘政治或公共卫生,但他们可以在任何环境中控制其投资决策。到目前为止,他们已经持有这条线。

要进行更详细的细分和对2022年上半年的全球基金流量的进一步分析,请阅读晨星的全球基金流量报告