跳过内容
股票分析师更新

Alphabet错过了第二季度的收益期望,但云增长令人印象深刻和广告完好无损

在持续的经济和地缘政治挑战中,将字母股票的公允价值估计降低至169美元。

而Alphabet的(GOOG)第二季度结果错过了事实集的共识估计,我们发现该公司的搜索广告和云数字令人鼓舞。Google多元化的广告产品似乎部分抵消了宏观环境中的不确定性,而对Cloud的数字转换仍然处于许多企业优先级列表之上。鉴于持续的经济和地缘政治挑战,我们的短期和中期期望略有降低,导致Alphabet的169美元公允价值估计低于180美元。虽然该公司至少在整个今年都采取措施来控制成本,但具有强大的现金创建广告业务,在其云领域的盈利能力以及强大的资产负债表,我们认为Alphabet的位置很好,可以将更多的资本分配给收购和投资。

Alphabet在本季度产生的总收入为697亿美元,同比增长12.6%,其中包括较强的美元影响3.7%。尽管该公司声称一些广告商一直在减少支出,但Google的广告收入仍比去年增长了11.6%,搜索和YouTube广告收入分别为407亿美元(增长13.5%)和73亿美元(增长4.8%)。该公司的其他服务收入比去年下降了1%。Google Cloud收入从去年增长了35.6%,达到63亿美元。Google Services的36.2%的营业保证金与其他细分市场的运营损失相结合,总营业利润率为27.9%,而去年为31.3%。