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投资专家

您应该对通货膨胀感到多么担心?

您的个人支出和通货膨胀率可能与消费者价格指数不同。

在2021年5月至2022年5月之间,消费者价格指数的8.6%上升令人惊叹,这标志着自1981年以来的通货膨胀率最大。全新的CPI阅读 - 截至6月30日的12个月,将于本周晚些时候截至6月30日。

但是,您可能没有停止考虑的是,CPI只是消费者支出的粗略代理。房屋类别包括租金(或等效租金将花费房主),公用事业,家具和景观等服务,是最大的份额用于计算CPI的消费篮。对于所有城市消费者(CPI-U)的CPI,它的权重为42%,通常为CPI。确实,与住房有关的支出是大多数家庭预算中最大的份额。食品和运输是CPI的第二大类别,分别约占14%和18%。娱乐和服装在计算中获得较小的权重。这些类别中的每个类别都有其自身的通货膨胀率。

但是,您的家庭几乎可以肯定的是与典型的美国家庭有所不同。以相当大的抵押贷款,同时购买家具,窗户处理和花园工具的同时,以可观的抵押贷款,并正在进行大量的房屋改善。与住房有关的支出比新房主的预算中的比例更大,而不是整个人口的情况。同时,不再拥有抵押贷款的退休老年人可能比一般人口占家庭支出的比例较小,但医疗保健支出可能是预算的份额更大。

简而言之,我们每个人都有自己的CPI,取决于我们花钱以及通货膨胀在每个子类别中的外观。

计算自己的

鉴于这些变化,使用CPI的权重作为理解通货膨胀对您家庭的影响并弄清该怎么做的起点可能会很有帮助。您可以通过查看每个主要类别中的实际支出,并将其与我们在这些领域看到的通货膨胀相结合,从而更接近个人通货膨胀率。

在此电子表格上,您可以在每个主要类别中输入支出,然后计算通过支出类别结合通货膨胀的个性化通货膨胀率。我们已经根据CPI权重和每个类别的实际通货膨胀率(至2022年5月)对其进行了一些样本数据,但是您可以回顾过去一年的实际支出。您还可以调整每个订单项的通货膨胀期望,以与自己的经验保持一致。

当您计算自定义通货膨胀率时,可能会跳出来的一个因素是运输成本在推动通货膨胀率增加的情况下的重要性。在截至2022年5月的一年期间,与运输相关的成本增长了19%,使其成为迄今为止价格最大的类别。如果您在过去一年中不得不购买汽车,或者即使您只是经常装满汽油箱,您可能会发现自己的支出有很大的增加。另一方面,骑自行车或步行的城市居民受到运输价格上涨的影响要小得多。自从大流行开始以来,他们削减了他们的办公室时间以及通勤时间的工人的同上。

过去一年中,食品成本的通货膨胀率是第二高的通货膨胀率,在不同的消费者中,它们的变化较小。(每个人都必须吃!)即便如此,子类别之间的通货膨胀率有一些有趣的差异,它们可能会影响您的个人食品通货膨胀率是否高于或低于CPI中9.7%的基线食品通货膨胀率。例如,在家中准备的食物成本在过去一年中增长了近12%,而在家中消耗的食物(例如,在餐馆)的成本仅增长了7%。肉类,家禽,鱼类和鸡蛋价格上涨了14%,这是食品价格通货膨胀率的主要驱动力 - 水果和蔬菜价格升级为8%。酒精饮料的价格相对温和的通货膨胀率为4%,但咖啡饮用者在过去一年中的通货膨胀率更高15%。

同时,长期以来,老年人的预算一直被医疗和毒品的失控价格所困扰。但是,这些领域的价格上涨最近一直低于广泛的CPI措施。最近的医疗成本通货膨胀率为3.7%。不过,值得注意的是,今年到目前为止,这些费用一直在上升。

接下来是什么

提出个性化的通货膨胀估算可能很有趣,但重要的是不要对通货膨胀有错误的精确感。一方面,通货膨胀统计是短暂的:电子表格中提供的一年数字捕获价格变化,而在静止经济和供应链中断的情况下,各种类别的价格变化。此外,根据您的家庭中所做的事情,您自己的支出模式必然会非常波动。随着时间的流逝,CPI很容易反映您的支出变化。

此外,真正关注的数字是您实际的全税支出的趋势,这取决于一些关键变量:您的固定和可酌情支出以及每个支出类别的通货膨胀的情况。最终,您的实际家庭支出趋势比小规模检查通货膨胀更重要,因为您对某些支出产生了一定的控制权,而通货膨胀却脱颖而出。

如果您想弄清楚您的财务计划对通货膨胀有多隔离,下一步就是看看您的收入来源。收入的变化是否使您在通货膨胀方面“整体”,或者您的收入来源不足?如果您仍在工作,并且在过去一年中收到了雇主的生活成本调整,那么您的个人支出的增长是否会加快加快?如果不是这样,则可以合理地要求加薪或侦察薪水更高的工作,尤其是考虑到今天就业市场的实力。如果您退休并从社会保障中获得收入,则看到2022年收入增加了近6%。但是,这笔款项可能会或可能不会反映您的个人通货膨胀率。此外,社会保障可能无法涵盖您的全家家庭支出;您可能正在从投资组合中撤出以覆盖其他支出。

因此,在检查收入来源后,下一步是了解您的投资组合对通货膨胀的保护程度。鉴于长期投资价值的波动,希望您的投资组合每年以1:1的速度匹配通货膨胀是不现实的。财政通货膨胀保护的证券和I债券获得了调整以匹配CPI的实际变化,但是大多数投资者希望超越它们的多样化,以捕获比这些债券所能提供的更高的长期收益。股票绝不是直接通货膨胀对冲;毕竟,过去一年的通货膨胀率上升了近9%,但一篮子全球股票损失了约16%。然而,随着时间的流逝,股票以舒适的利润率将通货膨胀率提高了,这是即使退休人员也应该在股票中占有健康的投资组合的原因之一。

另一方面,具有固定款项的证券(即债券和现金)在通货膨胀环境中更容易受到伤害。退休的投资者和接近退休的人将希望他们为他们的现金流量需求提供稳定的水库,并在其长期投资组合中平衡波动。但是,鉴于这种证券的收益率仍然很低,当今的高通货膨胀率是不整体关注它们的有力依据。

最重要的是,请务必避免与上一场战争作斗争。经常,投资者吸引了具有通货膨胀特征的投资,例如商品,只有在通货膨胀率爆发之后,此类投资才有很强的运行。如果您打算将这样的投资作为防御通货膨胀的手段,那么明智的做法是在战略上而不是战术对冲。