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股票策略师

迪士尼股票今天是购买

Morningstar的分析师说,随着沃尔特·迪斯尼(Walt Disney)成功改变其业务,长期的预测是明亮的。

迪士尼标志
提及:

公牛说

  • 当家庭仍然将公园视为主要度假胜地时,公园和度假村部分应该从大流行中反弹。
  • 迪士尼+在美国和国际上有一条长长的跑道。原始系列和深层扩展的图书馆将推动增长。
  • 尽管制作电影是一项或失败的业务,但迪士尼的流行特许经营和角色随着时间的流逝而降低了这种波动。此外,该公司的年度板岩通常不依赖一个大局,从而减少了失败的不利之处。

熊说

  • 媒体网络部门的业务模型取决于会员费的持续增长。随着付费电视订阅者继续下降,这些费用增长的任何放缓都可能会造成极大的打击。
  • 流媒体空间越来越拥挤。迪士尼可能需要继续在2024财年以后的这一细分市场上资助损失。
  • 制定大众市场热门计划可能是无法预测的,尤其是随着媒体分裂的继续。吸引和保留才华横溢的创意者已经并且将保持竞争力和昂贵。

晨星分析师尼尔·麦克说

我们相信沃尔特·迪斯尼dis正在成功地改变其业务,以应对媒体行业的持续发展。

直接面向消费者的努力 - Disney+,Hotstar,Hulu和ESPN+ - 随着公司向流媒体的未来过渡而接管了长期增长的驱动力。流媒体将受益于在迪士尼,福克斯电视台和电影制片厂以及工作室的深层图书馆中创建的新内容。我们预计迪士尼+将继续利用此内容创建一个大型,有价值的订户基础。

迪士尼的媒体网络细分市场包括ESPN,ABC和FX等获得的Fox有线娱乐频道。由于其广泛的体育节目,ESPN仍然是国内体育电视网络。它从任何有线渠道的每个用户的最高会员费中获利,并从有兴趣吸引18-49岁成年男性的广告商中获得收入,这是一个关键的人群。迪士尼频道的编程包括内部生成的热门歌曲,其中包括迪士尼庞大的故事片和动画角色库。我们预计,ESPN和迪士尼频道上的独特内容将为该公司提供比同行更柔和的着陆点,因为在接下来的十年中,将转移到一个顶级世界上。

该公司的其他组件依赖于世界一流的迪士尼品牌,该品牌由孩子追捕并受到父母的信任。在过去的十年中,迪士尼展示了其在多个平台上的角色和特许经营权的能力:电影,家庭视频,商品销售,主题公园甚至音乐剧。随着动画工作室和皮克斯(Pixar)发行更多流行的电影,这种稳定的动画特许经营将继续增长。迪士尼已经安排了漫威电影宇宙,制作了一系列相互联系的电影和产品搭配。随着卢卡斯影业的收购,该公司以同样的方式将《星球大战》系列定位。迪士尼的主题公园和度假胜地几乎不可能复制,尤其是考虑到其特许经营和其他业务线的搭配。我们预计随着容量限制,公园会反弹,因为家庭仍将公园视为主要度假胜地。

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尼尔·麦克(Neil Macker)在上述任何证券中都不拥有(实际或有益的)股份。了解晨星编辑政策