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市场更新

为什么股利基金仍然值得

它们不会在每一个低迷的市场中都表现出色,但长期投资的理由依然充足。

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派息股票通常被认为是平淡但可靠的,在牛市中表现落后,但在艰难时期表现更好。w88优德老虎机官网但在2020年,他们只兑现了协议的一部分。今年2月和3月,随着新型冠状病毒席卷市场,摩根士丹利资本国际美国高股息收益率GR指数下跌32.6%,几乎与标准普尔500指数持平。(同期的平均股息型股票基金亏损接近37%。)当股市从第二季度开始反弹时,派息股未能跟上大盘意外强劲的涨势。

股息股在2020年初遭受损失,部分原因是数十家公司(包括像迪斯尼这样的大公司)(),荷兰皇家壳牌(RDS。一个)和通用汽车公司(通用汽车))或减少或暂停派息,因为冠状病毒导致的经济突然下滑影响了盈利能力和现金流。对行业的敞口是拖累回报率的另一个因素,因为领涨大盘的科技股在股息类股中表现平平。投资风格是派息股表现不佳的一个密切相关的原因,因为它们严重倾向于价值股,而不是在2020年大部分时间引领市场的高增长、动量导向型股票。

Amy C. Arnott持有上述提到的下列证券:DIS。了解晨星公司编辑政策